مدیریت و اخلاق
دنیا امروزنیازمند مدیران با اخلاق است
گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من
درباره وبلاگ


اگر می‌خواهید در اوج بمانید، باید به همان اندازه سخت‌تر كار كنید.

مدیر وبلاگ : دکتر بهرام جاویدی نژاد

  1. نسبتهای نقدینگی
  2. نسبت های فعالیت
  3. نسبتهای اهرمی (بدهی)
  4. نسبتهای سودآوری

۱. نسبت های نقدینگی

توانایی شرکت را در پرداخت بدهی های جاری اندازه گیری میکند.

انواع نسبتهای نقدینگی

۱.۱) نسبت جاری: این نسبت توان پرداخت بدهی های جاری را نشان میدهد. نسبت جاری شرکت هر اندازه بیشتر باشد، آن شرکت وضعیت نقدینگی بهتری دارد. هر اندازه نسبت جاری بزرگتر باشد، شرکت در پرداخت بدهیهای جاری با مشکل کمتری مواجه خواهد بود. در تفسیر نسبت جاری باید به نوسانات آن در طول مدت، توجه داشت، چون امکان دارد که شرکت ها در پایان سال مالی با حساب آرایی و واریز موقت بعضی از اقلام بدهی و برگشت این اقلام در اوایل سال بعد این حساب را بهتر جلوه دهند.

  • نسبت جاری= دارایی جاری / بدهی جاری

 

اگر نسبت جاری بیش از حد بالا باشد، یعنی شرکت  از دارایی‌های جاری برای سودآوری، استفاده بهینه ندارد.

۱.۲) نسبت آنی: در محاسبه این نسبت مقدار موجودی کالا و پیش پرداخت از بین اقلام دارایی های جاری حذف می شود زیرا نمیتوان آنها را در کوتاه مدت به وجه نقد تبدیل کرد. این نسبت نشان می دهد که آن قسمت از دارایی جاری که از لحاظ ارزش ثبات بیشتری دارد و احتمال کاهش در آن کمتر است تا چه میزان میتواند پشتوانه طلبکاران کوتاه مدت قرار بگیرد. نسبت آنی شرکت ها باید برابر با ۱ و یا بیشتر از آن باشد تا شرکت بتواند از محل دارایی های آنی، بدهی های جاری خود را پرداخت کند.

  • نسبت آنی= دارایی جاری – ( پیش پرداخت+ موجودی کالا ) / بدهی جاری

۱.۳) نسبت وجه نقد: این نسبت برای این است که بدانیم در لحظه شرکت تا چه حد میتواند بدهی‌های جاری خود را پرداخت کند.

  • نسبت وجه نقد = وجه نقد / بدهی های جاری

۱.۴) نسبت سرمایه در گردش به کل داراییها: سرمایه در گردش شرکت برای اعتبار دهندگان برون سازمانی( بانکها و موسسات اعتباری) عامل مهمی برای اعطای اعتبارات و تسهیلات به حساب می آید. سرمایه در گردش بیانگر منابعی از شرکت است که قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند پس هرچه قدر که سرمایه در گردش بزرگتر از صفر باشد، مطلوبتر است و میزان نقدینگی کوتاه مدت شرکت را نشان می دهد.

  • سرمایه در گردش= دارایی جاری – بدهی جاری
  • نسبت سرمایه در گردش به کل داراییها= سرمایه در گردش / کل داراییها

۲. نسبت های فعالیت ( کارآیی)

میزان کارآیی شرکت را در به کارگیری منابعش اندازه گیری میکند.

انواع نسبت های فعالیت

۲.۱) نسبت گردش موجودی کالا: با این نسبت تعداد دفعاتی که شرکت در سال موجودی کالا را میفروشد، محاسبه میشود. یعنی این نسبت نشان میدهد که در طی یکسال چند بار کالا خریده و تولید کرده ایم و آن را به فروش رسانده ایم.

  • گردش موجودی کالا= بهای تمام شده کالای فروش رفته/ موجودی کالا

۲.۲) متوسط دوره گردش موجودی کالا: یعنی هر بار که مواد اولیه خریده و تولید کرده ایم و آنها را فروخته ایم، چند روز طول کشیده است.

  • متوسط دوره گردش موجودی کالا= ۳۶۰/گردش موجودی کالا

۲.۳) گردش کل داراییها: نشان دهنده کارایی دارایی است. هر چه گردش کل دارایی بیشتر باشد، بهتر است. به این معنا که توانسته ایم با همان میزان دارایی فروش بیشتری ایجاد کنیم.

  • گردش کل دارایی=فروش خالص/ کل دارایی

۲.۴) متوسط دوره وصول مطالبات: تعداد روزهایی که شرکت بدهی خود را وصول کرده، نشان میدهد.

  • متوسط فروش نسیه روزانه=فروش نسیه / ۳۶۰
  • متوسط دوره وصول مطالبات= حسابهای دریافتنی/متوسط فروش نسیه روزانه
  • هر چه دوره وصول مطالبات کمتر باشد، یعنی فعالیت شرکت بهینه است. معیار اندازه گیری این نسبت، مدت زمان لازم برای وصول وجه نقد حاصل از فروش به مشتریان است.

 

۲.۵) گردش حسابهای دریافتنی: یعنی در طول یک دوره مالی حسابها و اسناد دریافتنی چند دفعه وصول شده اند.

  • گردش حسابهای دریافتنی= فروش نسیه / حسابهای دریافتنی
  • دوره عملیات: زمانی که کالای خریداری شده فروخته شده و وجه آن دریافت میشود، یعنی دوره ای که پول نقد بابت خرید مواد اولیه از مشتری دریافت میگردد. هر چه دوره عملیات کوتاه‌تر باشد، یعنی شرکت فروش و وصول وجوه نقد را سریع‌تر انجام داده است.
  • دوره عملیات= دوره تبدیل موجودی + دوره وصول مطالبات
  • دوره تبدیل موجودی= ۳۶۰/گردش موجودی

۳. نسبت های اهرمی یا بدهی

این نسبت توانایی شرکت در پرداخت تعهدات بلندمدت را نشان میدهد. در واقع شاخص ریسک مالی شرکت میباشد.

انواع نسبتهای اهرمی

۳.۱) نسبت بدهی: نشان میدهد که چند درصد داراییها از محل بدهیها، تامین شده است. این نسبت رابطه مستقیم با ریسک مالی دارد. هر قدر این نسبت افزایش یابد، احتمال عدم پرداخت بدهیها بیشتر است.

  • نسبت بدهی=کل بدهی/کل دارایی

۳.۲) نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام: نشان توان حقوق صاحبان سهام در پرداخت بدهیهاست. این نسبت باید بیشتر از ۱ باشد.

  • نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام= کل بدهی/حقوق صاحبان سهام

۳.۳) ضریب مالکانه: نشان میدهد که حقوق صاحبان سهام چه بخشی از دارایی است. مثلا اگر این نسبت برابر ۳ باشد یعنی دارایی ۳ برابر حقوق صاحبان سهام است.

  • نسبت ضریب مالکانه=جمع دارایی/حقوق صاحبان سهام   یا    نسبت ضریب مالکانه=۱+(بدهی/حقوق صاحبان سهام)

۳.۴) نسبت بدهی بلند مدت: یعنی بدهی بلند مدت چند درصد از داراییها را تشکیل میدهد. اگر این نسبت کوچک باشد، امکان دریافت وام بیشتر است.

  • نسبت بدهی بلندمدت= بدهی بلندمدت / جمع داراییها

۳.۵) نسبت دفعات پوشش هزینه بهره: دفعاتی که سود بهره را پوشش میدهد. بالا بودن این نسبت نشان دهنده ریسک کمتر است.

  • نسبت پوشش نقدی بهره= سود قبل از بهره و مالیات / هزینه بهره

۴. نسبت های سود آوری

با این نسبتها عملکرد کلی شرکت ارزیابی شده و میزان موفقیت شرکت در کسب سود مشخص میشود.

انواع نسبت های سود آوری

۴.۱) حاشیه سود خالص: یعنی چند درصد از فروش را سود خالص تشکیل میدهد. بالا بودن این نسبت نشان سودآوری بالا است.

  • حاشیه سود خالص= سود خالص / فروش
  • اگر حاشیه سود عملیاتی برابر با ۰.۰۴ باشد، یعنی شرکت از هر ۱۰۰ تومان فروش عملیاتی، ۶ سود داشته است.

۴.۲) حاشیه سود ناخالص: اگر حاشیه سود ناخالص  ۰.۳۵ باشد، یعنی هزینه تولید کالایی که به بهای ۱۰۰ فروخته شده است، ۶۵ است. ۶۵=۳۵-۱۰۰

  • حاشیه سود ناخالص= ( فروش – بهای تمام شده کالای فروش رفته) / فروش

۴.۳) نرخ بازده سرمایه گذاری یا نرخ بازده دارایی ROI: شاخصی برای سنجش استفاده بهینه از دارایی است.

  • نرخ بازده سرمایه گذاری = سود خالص / داراییها
  • نرخ بازده سرمایه گذاری = حاشیه سود خالص * گردش داراییها

۴.۴) بازده حقوق صاحبان سهام ( نرخ بازده ارزش ویژه): نشان دهنده میزان سود خالص ایجاد شده در مقابل هر یک ریال حقوق صاحبان سهام است.

  • نرخ بازده ارزش ویژه = سود خالص / حقوق صاحبان سهام

۴.۵) سود هر سهم EPS:نشان دهنده سودی که شرکت در یک دوره مشخص به ازای یک سهام عادی به دست آورده است. علت اصلی توجه به سود هر سهم( و نه کل سود شرکت) به هدف اصلی شرکت یعنی به حداکثر رساندن ثروت سهامداران مربوط میشود.

  • سود هر سهم= (سود پس از کسر مالیات – سود سهام ممتاز)/ تعداد سهام عادی

۴.۶) سود تقسیمی DPS: نشان دهنده سودی است که شرکت بابت هر سهم پرداخت میکند.

  • سود تقسیمی هر سهم = سود نقدی پرداختی / تعداد سهام عادی





نوع مطلب : مدیریتی، 
برچسب ها : نسبتهای مالی،
لینک های مرتبط :
دکتر بهرام جاویدی نژاد
چهارشنبه 15 مرداد 1399




آمار وبلاگ
  • کل بازدید :
  • بازدید امروز :
  • بازدید دیروز :
  • بازدید این ماه :
  • بازدید ماه قبل :
  • تعداد نویسندگان :
  • تعداد کل پست ها :
  • آخرین بازدید :
  • آخرین بروز رسانی :
امکانات جانبی
تاریخ روز
شبکه اجتماعی فارسی کلوب | Buy Website Traffic | Buy Targeted Website Traffic